Akaun tunai berbanding margin dan risiko leverage

Margin & leverage

01Definisi

Akaun tunai menggunakan modal sendiri; akaun margin membolehkan pembelian menggunakan pembiayaan bercagar, lalu meningkatkan exposure, kos faedah dan risiko forced selling.

02Kenapa Penting

boleh mengubah turun naik biasa menjadi kerugian modal besar. Pelabur bukan sahaja perlu betul tentang arah, tetapi juga masa dan kemampuan memenuhi margin.

03Konsep Teras

Tap untuk tanda faham — semua ditanda = +5 XP

0/4 ditanda

04Contoh Ringkas

Kertas Kira-Kira

Modal RM10,000 digunakan untuk exposure RM20,000. Kejatuhan 15% menghasilkan kerugian RM3,000, iaitu 30% daripada modal sendiri sebelum faedah dan fi.

Cuba terus di sini — Margin Risk

Modal sendiriRM10,000Leverage (kali)2×1× = tiada pinjamanMaintenance margin30%

Exposure

RM20,000

Dipinjam

RM10,000

Margin call dijangka sekitar pergerakan harga -28.6% (bila ekuiti jatuh bawah 30% nilai pasaran).

Amplifikasi (pergerakan harga → kesan modal)

Harga	Untung/Rugi	Baki modal
-30%	RM-6,000	RM4,000
-20%	RM-4,000	RM6,000
-10%	RM-2,000	RM8,000
+10%	+RM2,000	RM12,000
+20%	+RM4,000	RM14,000

Pada 2×, jatuh 30% memusnahkan 20% modal anda — bukan 10%.

SIMULASI — LEVERAGE MEMPERBESAR UNTUNG DAN RUGI

Memuatkan alat…

05Kesilapan Lazim

❌ Jangan buat niMengira risiko berdasarkan modal sendiri, bukan exposure.

❌ Jangan buat niMenggunakan margin untuk saham illiquid.

❌ Jangan buat niMenganggap long-term horizon melindungi daripada margin call.

06Kuiz Mini

3 soalan • jawab untuk lengkap

1 / 3

Kefahaman

Mengapa leverage memperbesar risiko?

Rujukan rasmi modul

Bursa Assist — What is a CDS? ↗Bursa Assist — How to open a CDS account ↗Investor.gov — Types of Orders ↗SC Malaysia — Licensed Intermediaries ↗SC Malaysia — Beware of Scams ↗

Nota / Tanda soalan?

← Sebelum3.2 Memilih broker atau perantara berlesen Seterusnya →3.4 Bid, ask, spread, volume, liquidity dan order book